美东时间本周三,美股三大指数集体下挫,纳斯达克指数完毕了持续11天的上涨后呈现二连跌。此中,大型科技股全线走低,亚马逊、谷歌-A、Facebook跌超2%,此前持续暴涨的新能源龙头特斯拉开盘后持续走跌,好在收盘时行步“三连跌”反涨4.34%,马斯克的财产在两天内缩水千亿后末于有所回血。从动静面来看,特斯拉股价下跌的原因可能和马斯克颁布发表将减持股票有关,但别的一个信号,市场却并未予以太多存眷。
巴菲特旗下的伯克希尔最新财报显示,该公司的现金储蓄在第三季度到达了1492亿美圆的新高,悄无声息地超越了2020岁首年月的数据,再次创下汗青新高。不外,因为过去两年股神大都时候都是按兵不动,市场对此反罢了经习认为常了,其实不认为有什么出格。但要晓得,2021年三季度伯克希尔卖出的股票比买入的多出约20亿美圆,而且回购了76亿美圆自家股票,越来越倾向于按兵不动。那是年过90的股神仍然找不到适宜的标的?仍是有意在回避什么吗?
笔者认为,太阳底下没有新颖事。从最新的情况来看,美联储不久前已经颁布发表启动缩表,那意味着那一轮量化宽松很快会画上句号。美联储“大鹰派”布拉德日前更是暗示,估计美联储在完毕债券购置方案后,将在2022年两次上调基准利率。一旦那个预期成实,则意味着全球市场美圆供应严重的场面将会加速呈现,美国股市持续上涨13年所吹出的泡沫,会再度迎来考验。
那两年,面临比特币、元宇宙等一系列市场热点,巴菲特根本上是巍然不动。去年新冠疫情发作之后,虽然科技股估值一路走高,巴菲特也仍然坚守本身的投资原则,不越雷池一步。如许守旧的战略,叠加去年一部门其实不太胜利的操做案例,市场一度还有“巴菲特老了”的声音传出来。笔者却是认为,一如既往的囤积大量现金在手,一方面申明在巴菲特的投资框架里仍是缺乏适宜的标的,与市场的点位关系可能不大;但另一方面,他的选择越来越少,以至倾向于按兵不动,那种趋向是值得我们警醒的。
美国劳工部最新数据显示,美国10月CPI年率未季调为6.2%,预期5.9%,前值5.4%,创下31年来更高跌幅。那意味高于预期的通膨持续时间可能会超越美联储的预期。11月10日,美国总统拜登更是暗示,改变通胀已是燃眉之急。当然我们还不晓得那一轮美联储政策退出的节拍能否会加快,能否会引发市场的猛烈震荡,以致于重蹈1998年的美股狂跌从科技股泡沫幻灭起头的那一幕。
但如果巴菲特的隆重再一次被证明是对的,那会怎么样?那将是市场合不敢想象的情景。究竟结果,自去年以来,对美股泡沫的警告声早已经连篇累牍,华尔街传奇投资人杰里米·格兰瑟姆、出名市场战略师、投资人伯恩斯坦都曾经发出美股“泡沫化”严峻的声音。我们在继续连结乐不雅的同时,或许也该未雨绸缪了。